Le Palazzo Santa Margherita est situé sur le Corso Canalgrande, l'une des rues les plus pittoresques du centre historique de Modène, dans le quartier où se trouvait une église dédiée à Santa Margherita.

Utilisé à partir du XIIe siècle d'abord comme couvent puis comme caserne, il devint à partir de 1874 le siège du Patronato dei Figli del Popolo.

Maintenant, il héberge, outre la Galerie municipale de Modène, d'autres services culturels tels que la bibliothèque Delfini, le musée de la Figurine et l'Institut musical Orazio Vecchi.